Por qué las DeFi, en su estado actual, están destinadas a fallar

Al igual que el boom de las ICO de 2017, DeFi juega con nuestro deseo de hacernos ricos rápidamente sin ninguna responsabilidad.

Las finanzas descentralizadas, en pocas palabras, prometen transparencia y ofrecen condiciones beneficiosas para los prestatarios. Se supone que las plataformas DeFi construyen un sistema financiero alternativo para ofrecer/recibir préstamos, cambiar divisas, realizar pagos, etc. No hay bancos, corredores o terceros de confianza, los gobiernos no intervienen y, finalmente, se eliminan los intermediarios notorios. Solo existe un software seguro y transparente.

DeFi permite a los prestatarios tomar préstamos sin problemas: no tiene que preocuparse por la creación de una cuenta bancaria, las revisiones de solicitudes prolongadas o el papeleo. Para los poseedores de criptomonedas, DeFi ofrece la oportunidad de prestar sus activos a otros usuarios, obteniendo así una ganancia de alrededor del 20%. Los exchanges descentralizados a menudo actúan como custodios de los fondos, eliminando así a ese molesto intermediario nuevamente. Así es como debería funcionar DeFi y probablemente funcionará algún día. Y lo que sigue es la situación actual real.

¿Qué pasa con DeFi en su estado actual?

La descentralización es una palabra muy lucrativa. La filosofía que hay detrás es más bien romántica, o en términos más honestos, utópica: un mundo sin orden vertical ni reglas impuestas por gobiernos, organizaciones y bancos arcaicos. Todo está gestionado por una comunidad de entusiastas que adoran religiosamente la transparencia. No hay nada malo con este.

El problema es que tal pensamiento puede resultar en la anarquía, que muchos consideran un telón de fondo deseable para el “nuevo mundo”, pero no cuando se trata de finanzas personales y ahorros. Aquí, todavía anhelamos al menos algo de orden y reglas de juego.

Y ahí es cuando surge la parte complicada de DeFi: el incumplimiento de las regulaciones y los procedimientos Conozca a su cliente/Anti-lavado de dinero. Esto conduce a un alto riesgo de blanqueo de capitales a través de grupos de liquidez. Y no se equivoquen, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos notará estas actividades muy pronto. Hay demasiados proyectos de DeFi que gritan “burbuja”, pero para los usuarios en general, es muy difícil tomar medidas enérgicas contra este tipo de fraudes. Por lo tanto, se podrían perder importantes sumas de dinero.

Por qué creí en DeFi y qué he aprendido

No creemos en DeFi en su estado actual. Al principio, cuando éramos una plataforma peer-to-peer, las cosas se veían diferentes. Pero rápidamente comprendimos que las perspectivas son borrosas para la versión actual de DeFi. Solo las plataformas de préstamos centralizadas tienen un futuro prometedor y ya han demostrado su credibilidad. Ofrecen mayor funcionalidad y velocidad, son fáciles de entender y usar, y las tasas son fijas para los prestatarios, mientras que los prestamistas pueden ganar intereses fijos sobre sus depósitos.

DeFi opera en un mercado impredecible y altamente volátil. No es fácil de usar, a pesar de todas esas afirmaciones que seguimos escuchando. Contratos inteligentes, billeteras cripto autogestionadas: ¿qué tan familiarizados están los usuarios generales con estos términos? Y ni siquiera tengo que mencionar la cantidad de errores y fallas en las plataformas descentralizadas.

Lo que está sucediendo ahora es un ejemplo perfecto de la vieja publicidad: la máquina de publicidad con el modo de “máxima potencia” activado. Hay mucho ruido y elogios infundados, pero si rascas un poco la superficie, verás que solo hasta el 30% de los activos funcionan dentro de DeFi. Los proyectos sin DeFi, o de financiación centralizada, tienen hasta el 80% de los activos en funcionamiento. Esa es una diferencia, ¿verdad?

Sin embargo, para ser más precisos, las tarifas de transacción son ridículas y, por sí solas, casi anulan todos los beneficios existentes de DeFi. El costo de ejecutar una operación en DeFi podría llegar a los USD 100. No tiene ningún sentido utilizarlo a menos que estés jugando con grandes cantidades de dinero.

¿Por qué está sucediendo? Bueno, porque así es exactamente cómo funciona un boom o bombo. DeFi explotó recientemente, lo que resultó en una sobrecarga de la red Ethereum. Por lo tanto, los costos de transacción se han disparado y, de repente, ¡lo que decía estar disponible para todos en realidad no lo está!

Los principales riesgos para quienes interactúan con las plataformas DeFi ahora

El principal riesgo es una vulnerabilidad de contrato inteligente. Una “falla” puede provocar el bloqueo de todos los activos o incluso la pérdida de fondos. Hay muchos ejemplos, desde The DAO hasta el reciente hackeo de plataformas DeFi. En este último caso, los oráculos, que supervisan los precios, fueron responsables de hacer trampas y retirar fondos de los contratos inteligentes.

Otro riesgo es un error humano inevitable. Los desarrolladores pueden afirmar que sus códigos son invencibles, pero no pueden supervisar cómo cada usuario interactúa con las aplicaciones y plataformas. Todos hemos escuchado historias de fondos perdidos debido a un error en una dirección.

El mercado sigue siendo muy impredecible y casi no hay seguros disponibles para los inversores. Entonces, el riesgo de perder fondos importantes es muy alto.

Y, por supuesto, hay otra palabra de moda, “yield farming”, que en realidad está detrás de la repentina explosión de DeFi. En términos simples, el yield farming significa la creación de tokens para recompensar a los usuarios que brindan liquidez a un proyecto. El truco aquí es que los usuarios tienen que invertir sus tokens en el proyecto y, por lo tanto, no pueden intercambiar o vender esos tokens. Cada vez hay más tokens involucrados en DeFi porque se ofrecen altos rendimientos y la gente quiere ganancias rápidas, pero esto conduce inevitablemente a reducir la oferta disponible para el comercio. El yield farming alimenta la burbuja.

Como mencioné anteriormente, en este momento, parece el revuelo creado por las ofertas iniciales de monedas en 2017. Mucha gente se sintió tentada por las “oportunidades” listas para aprovechar y al final perdió su dinero. Sin embargo, con DeFi, el riesgo es mayor: puede perder todos los ahorros, no solo algunos dólares gratis.

¿Quién, o qué, está detrás del hype de DeFi?

El instinto de manada está detrás de esto, nada más. Es muy fuerte en la comunidad cripto, debería decir. Una histeria masiva ocurre cada vez que se publica un tuit de algún “evangelista”. Entonces, aquí no hay sorpresas. Además, los tokens DeFi tienen una tasa de capitalización baja en comparación con Ether (ETH) y Bitcoin (BTC), y es muy fácil aumentar los precios en ellos.

 

Recientemente, el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, comentó sobre la tokenomía DeFi:

“En serio, el gran volumen de monedas que deben imprimirse sin parar para pagar a los proveedores de liquidez en estos regímenes de yield farming del 50-100%/año hace que parezca que los principales bancos centrales nacionales están todos dirigidos por Ron Paul”.

 

Pero una vez que termine el hype, esté atento a la caída de los tokens DeFi; será bastante dramático. Desgraciadamente, la gente pierde dinero al anhelar ganancias altas y rápidas. La codicia es un “conductor” peligroso.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y negociación implica un riesgo, los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí pertenecen únicamente al autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Alex Faliushin es el fundador y director ejecutivo de CoinLoan. Es un emprendedor con ocho años de experiencia en fintech. Se especializa en soluciones de pagos internacionales, organizando la aceptación y procesamiento de pagos en industrias de alto riesgo. En la primera mitad de 2017, antes de que se formara el mercado de criptopréstamos, Alex inició CoinLoan, una plataforma para préstamos garantizados por activos digitales.

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Author: Alex Faliushin

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