Los traders de opciones apuntan a un precio de $80,000 en mayo para Bitcoin, pero Skew sugiere que solo hay un 6% de posibilidades de que tengan razón

Los traders de opciones están apostando a lo grande a que BTC estará por encima de los $80,000 el 30 de abril, pero el proveedor de análisis Skew cree que solo hay un 6% de posibilidades de que tengan razón.

Con la esperada salida a bolsa de Coinbase, que se espera que tenga lugar el mes que viene, los traders de opciones parecen estar apostando por que Bitcoin se dispare de nuevo a nuevos máximos históricos en las próximas semanas.

El 24 de marzo, los fundadores de la empresa de análisis de criptomonedas Glassnode tuitearon datos que sugieren que los traders de opciones en Deribit, exchange de criptoderivados peer-to-peer, se están cargando de contratos que vencen el 30 de abril con un precio de ejercicio de $80,000.

Se han comprado contratos por un valor nocional de 4,000 BTC con ese precio en total, más que cualquier otro precio de ejercicio en al menos un 50%.

En caso de que el precio sea inferior a $80,000 a finales de abril, los contratos expirarán sin valor, lo que indica una alta convicción de que los mercados de Bitcoin todavía están muy lejos de alcanzar su tope entre los traders de derivados.

Sin embargo, según el agregador de datos de criptoderivados Skew, las estimaciones de probabilidad basadas en los datos de mercado para el contrato del 30 de abril sugieren que solo hay un 6.19% de posibilidades de que los precios de BTC estén por encima de los $80,000 cuando venzan las posiciones.

Estimación de la probabilidad de que BTC se negocie a $80,000 el 30 de abril. Fuente: Skew

Un volumen significativo también ha convergido en torno a los contratos con un precio de ejercicio de $120,000, lo que significa que algunos traders creen que el precio de Bitcoin se duplicará con creces en las próximas cinco semanas. Skew estima que solo hay un 2.15% de probabilidades de que Bitcoin alcance los$ 100,000 en la fecha de vencimiento del 30 de abril. 

Sin embargo, dado que muchos traders de opciones están construyendo posiciones a través de múltiples contratos con precios de ejercicio divergentes, algunos de los traders que apuestan por $80,000 o $120,000 pueden no esperar que los precios lleguen tan alto.

Los datos de Skew muestran que los contratos del 30 de abril actualmente son los terceros más populares entre los traders de opciones, con un interés abierto que equivale a un valor nocional de 38,700 BTC.

Los contratos del 21 de junio ocupan el segundo lugar, con un interés abierto de 42,300 BTC, mientras que el 26 de marzo vencen contratos por un valor de 117,900 BTC o $6,000 millones de valor nocional.

Interés abierto de las opciones de BTC por fecha de vencimiento del contrato. Fuente: Skew 

A pesar de la entrada del exchange de derivados institucionales Chicago Mercantile Exchange en el sector de las opciones de Bitcoin en enero de 2020, Deribit sigue dominando el volumen de negociación de opciones.

Skew estima que el 91% de los contratos de opciones de BTC negociados en las últimas 24 horas cambiaron de manos en Deribit, seguido de Bit.com con un 5%, OKEx con un 2%, y CME y LedgerX con aproximadamente un 1% cada uno.

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Author: Samuel Haig

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