BslAnalisis [45]: Informe semanal de volatilidad y rendimiento con Roberto Talamas de Messari

Fecha del programa: Viernes 21 de mayo de 2021

Esta semana nos acompaña Roberto Talamas, Crypoasset Research de Messari, para hablar sobre el mercado de las criptomonedas y la corrección que nos tomó a todos por sorpresa esta presente semana (terminada el 21 de mayo de 2021), por lo que analizaremos los aspectos técnicos sobre los riesgos de distintos criptoactivos y la correlación entre ellos para que puedas crear un portafolio menos riesgoso y más rentable.

También analizaremos la evolución de Uniswap con respecto a la red Ethereum a nivel de operabilidad y usabilidad.

Bienvenida a Roberto Talamas de Messari (11:50)

La semana pasada hablamos sobre la correlación entre los distintos activos, por lo que podremos comprar en términos de volatilidad la semana pasada con esta. También hablaremos de los ingresos de los proyectos DeFi (Finanzas Descentralizadas por sus siglas en inglés) y la liquidez que están logrando.

Este año se mostró un mercado más maduro ya que a diferencia del comportamiento que tuvo el pasado 12 de marzo del 2020 donde se liquidaron muchas acciones, esta vez no hubo ningún tipo de vulneración y los oráculos se comportaron a la talla dejando bien parado al mercado de las DeFi.

Si bien se vio una caída en DeFi por la cantidad de personas que se apalancan muy fuerte para aprovechar los mercados alcistas y cuando empieza a caer, los exchanges empiezan a tomar las liquidaciones por lo que los precios empiezan a caer rápidamente. Haciendo que muchas personas retiren sus posiciones en DeFi para pagar posiciones en trading y no ser liquidadas.

En conclusión esta vez la mayoría de los DEX funcionaron sin problemas.

Reporte semanal de Messari (19:20)

Esta semana prácticamente todos los sectores cayeron, por ejemplo el de monedas que representa a Bitcoin, Monero, dogecoin, mientras que el sector de Web 3 fue el que más sufrió teniendo pérdidas de hasta un -26%.

Puedes leer el informe en este enlace.

¿Será que el sector DEX y Web 3 tuvo un poco de sobre reacción respecto al de Bitcoin? (21:45)

Si, al ser más jóvenes estos tienden a tener mayor volatilidad, por ejemplo cuando Bitcoin cae 10% estos protocolos acaban con pérdidas de un 20%. A pesar de todo, los oráculos no tuvieron problemas a la hora de intercambiar monedas, por lo que se podría decir que funcionaron muy bien debido a la fuerte reacción del mercado.

Una de las razones por las que vimos esta caída tan drástica fue por el hecho de que el mercado tenía demasiado apalancamiento, en 24 horas hubo alrededor de 8.000 millones de dólares en liquidaciones de exchanges, lo que da a entender que la cantidad de apalancamiento en el mercado era increíble.

Esto lo mostramos en nuestra gráfica de Swaps Funding la cual explica el nivel de apalancamiento del criptomercado mediante una herramienta llamada Funding rates que se usa para mantener el mismo precio del derivado al valor del típico, Así lo muestra esta gráfica (23:28) que la mayoría del tiempo está por encima de 0, lo que significa que hay mucho mayor demanda en el derivado que en Bitcoin, dando a entender que el mercado estaba sobre apalancado.

Imagínate 8 mil millones de dólares liquidados en 24 horas es brutal, en Latinoamérica que representa el 7% del mercado de criptomonedas a nivel de compraventa, anualmente se envían 25 mil millones de dólare y se reciben 24 mil millones por lo que en comparación con las liquidaciones reciente la cifra es brutal, prácticamente en un dia se liquidó una tercera parte del envío anual de esta Región.

Hay que entender que estas caídas se podrían volver a repetir en cualquier momento como dice el dicho, “el ser humano es el único que tropieza con la misma piedra dos veces”.

(29:00) Por otra parte en cuanto a esta gráfica de los futuros de Ethereum se muestra como el interés de apalancamiento de Ethereum ha aumentado desde marzo.Sin embargo en cuestión de días se puede observar cómo cayó de los 9 mil millones aproximadamente hasta 6 mil millones menos.

(30:20) Esta es la gráfica del Funding Rates de la cual hablamos anteriormente, que muestra el hecho que los exchanges tampoco tienen noción de lo que estaba pasando, esto se observó también en la diferencia y caídas que hubo en las plataformas.

Rendimiento acumulado del TOP 10 de criptomonedas (31:30)

Aquí se puede observar el top 10 de monedas de acuerdo a su marketcap, el cual al igual que todas las demás gráficas muestra cómo comenzaron a caer todas desde el pasado miércoles con pérdidas de hasta un 40% durante esta semana. Algo nada agradable para los que tomaron esta semana para entrar en el criptomercado.

Como hemos dicho anteriormente el mercado de las criptomonedas no es para quienes quieran hacerse ricos sino para aquellos que aprecian la tecnología revolucionaria que ofrecen y buscan convertirse en sus propios dueños financieros.

De la misma manera que te puedes volver sico en una semana puedes llegar a perderlo todo por la volatilidad que mantienen estos activos que actualmente está entre en 8 y 10%.

Sin embargo en cuestión a bitcoin la volatilidad no ha sido tanta como los otros activos por lo que ha madurado a nivel de volatilidad.

Correlación de las criptomonedas (36:26)

Esta semana el gráfico se muestra totalmente en azul, lo que significa que esta vez todo el mercado está correlacionado en más de un 90% en ciertas ocasiones, la razón detrás de esto se ve cuando se caen los mercados. Es decir, cuando el mercado cae todos los activos se correlacionan, mientras que en las subidas pasa todo lo contrario.

Prácticamente todos los gráficos que buscaramos estudiar esta semana mostrarían lo mismo, que al caer Bitcoin todos los demás activos caen es decir todos se correlacionan a Bitcoin.

Crecimiento de Uniswap (49:50)

Para quienes no lo conocen, Uniswap es un exchange descentralizado (DEX) es decir una plataforma que opera contratos de compraventa inteligentes en la red de Ethereum. Además es uno de los protocolos más importantes desarrollados en el ecosistema DeFi.

La última versión llamada Uniswap V3 fue lanzada el 05 de mayo y ya cuenta con un volumen increíble de 6.5 mil millones de dólares como se muestra en la gráfica, el cual es superior al de SushiSwap.

La diferencia de Uniswap V2 con Uniswap V3 es que anteriormente no podías escoger en qué rango querías poner tu capital por lo que a veces este iba desde 0 hasta el infinito causando muchos problemas. Por lo que ahora tienes un mejor rango para generar ingresos del protocolo.

Ahora si pones tu capital por ejemplo en Ethereum entre un rango de 2000 y 2200 ahí es donde generas ingresos por lo que si el precio sale de ese rango ya no generas liquidez. Esto abre el campo para atraer a aquellos usuarios que no quieran estar pendientes de mover dicho rango.

Portada programa #bslAnalisis [45] del viernes 21 de mayo de 2021

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