2 métricas clave del precio de Ethereum respaldan la confianza de los traders sobre los USD 3,800 por ETH

La prima anualizada a 90 días de ETH y la tasa de financiación de los futuros perpetuos señalan que los traders confían en que la altcoin recupere el nivel de los USD 3,800.

Según los mercados de derivados, los traders de Ether (ETH) siguen confiando en la posibilidad de un nuevo repunte a pesar de que la corrección del 23% del 7 de septiembre afectó al precio.

La congestión de la red Ethereum también alcanzó su punto máximo el 7 de septiembre, luego de que la tarifa promedio alcanzara los USD 60, y desde entonces se ha mantenido por encima de los USD 17. Como resultado de los constantes desafíos experimentados por la red, los inversores se decantaron por los competidores de Ethereum con capacidades de puente y capa 2. Por ejemplo, Polkadot (DOT) subió un 29% a lo largo de la semana pasada, y Algorand (ALGO) se disparó un 67%.

No cabe duda de que se busca la interoperabilidad y las soluciones de escalado de nivel 2, con el objetivo de satisfacer rápidamente la explosiva demanda de los mercados de tokens no fungibles (NFT) y las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi).

Que la red Ethereum sostenga o no su posición de líder indiscutible parece irrelevante ahora mismo porque el valor neto bloqueado (TVL ajustado) en contratos inteligentes pasó de la red de USD 13.6 mil millones en diciembre de 2020 a los USD 82 mil millones actuales.

El miedo a futuras regulaciones de Estados Unidos probablemente está frenando el optimismo de los inversores repescto a las criptomonedas. Según un documento publicado por el Comité de la Cámara de Representantes el lunes, los legisladores pretenden cerrar una laguna legal que anteriormente permitía a los inversores solicitar deducciones por ganancias de capital. En la actualidad, el IRS considera las criptomonedas como bienes en “ventas de lavado” y, por tanto, están exentas de las leyes de recompra de 30 días.

Precio de Ether en Bitstamp (en USD). Fuente: TradingView

La breve prueba del nivel de los USD 4,000 el 3 de septiembre provocó momentáneamente que los mercados de derivados entraran en modo de sobrecarga. El rally, que duró 45 días, elevó el precio de Ether desde los USD 1,735 del 20 de julio, un aumento del 130%. Mientras tanto, el soporte en los USD 3,200 se mantuvo firme e impulsó la confianza de los alcistas a pesar de que la altcoin había caído un 16% en ocho días.

Datos de los futuros de ETH muestran que los alcistas siguen siendo optimistas

Los futuros trimestrales de Ether son los instrumentos preferidos de las ballenas y las mesas de arbitraje. Debido a su fecha de liquidación y a la diferencia de precio con los mercados al contado, pueden parecer complicados para los traders minoristas. Sin embargo, su ventaja más notable es la ausencia de una tasa de financiación fluctuante.

Estos contratos de fecha fija suelen cambiar de manos con una ligera prima respecto a los mercados al contado, lo que indica que los vendedores solicitan más dinero para postergar la liquidación durante más tiempo. En consecuencia, los futuros deberían cotizar con una prima anualizada del 5% al 15% en mercados saludables. Esta situación se conoce como contango y no es exclusiva de los mercados de criptomonedas.

Prima anualizada de los futuros de ETH a 3 meses. Fuente: laevitas.ch

Como se muestra arriba, los contratos de futuros de Ether han mantenido una prima decente del 8% desde el 9 de agosto. Aparte de la breve subida por encima del 15% el 7 de septiembre, los traders de derivados se mantuvieron cautelosamente optimistas.

Para entender si este movimiento fue exclusivo de esos instrumentos, hay que analizar también los datos de los contratos de futuros perpetuos. Aunque los largos (compradores) y los cortos (vendedores) coinciden en todo momento en cualquier contrato de futuros, su apalancamiento puede variar.

En consecuencia, los exchanges cobrarán una tasa de financiación a la parte que utilice más apalancamiento para equilibrar su riesgo, y esta tasa es pagada por la parte contraria.

Tasa de financiación de 8 horas de futuros perpetuos de ETH. Fuente: Bybt.com

Datos revelan que desde el 2 de septiembre se produjo un moderado revuelo que duró menos de cinco días. La tasa de financiación positiva muestra que los compradores fueron los que pagaron la prima, pero el movimiento parece reactivo al aumento del precio, y se desvaneció cuando Ether se desplomó el 7 de septiembre.

Por ahora, no hay signos de debilidad en los mercados de derivados de Ether, y esto podría interpretarse como un indicador alcista. La atención de los inversores sigue centrada en la evolución regulatoria y en el desarrollo de ETH 2.0, que todo el mundo supone que debería resolver el problema de la escalabilidad por completo.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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Author: Marcel Pechman

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